Головна Банк Росії Основні інструменти та методи грошово-кредитної політики Банку Росії
структуры власти

Основні інструменти та методи грошово-кредитної політики Банку Росії

Зміст грошово-кредитної політики регулюється різними нормативними актами, і, перш за все Конституцією Російської Федерації. Тут істотні не тільки ті її положення, які закріплюють основи грошової системи, але і всі ті конституційні норми, які, по суті, містять відповідь на запитання, заради чого в суспільстві організується і функціонує грошова система. Це всі ті норми, які відносяться до прав людини і громадянського суспільства.

Однак це тільки передумови, а сам механізм реалізації грошово-кредитної політики передбачено в статтях 35-44 глави VII "Грошово-кредитна політика" Федерального закону "Про Центральному банку Російської Федерації (Банк Росії)".

У цьому Федеральному законі передбачається, що основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:

Стаття 35. Основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:

1) процентні ставки по операціях Банку Росії;

2) нормативи обов'язкових резервів, депоніруемих в Банку Росії (резервні вимоги);

3) операції на відкритому ринку;

4) рефінансування кредитних організацій;

5) валютні інтервенції;

6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

7) прямі кількісні обмеження;

8) емісія облігацій від свого імені.

Банк Росії регулює загальний обсяг видаваних їм кредитів у відповідності з прийнятими орієнтирами єдиної державної грошово-кредитної політики. Він може встановлювати одну або декілька процентних ставок з різних видів операцій або проводити процентну політику без фіксації відсоткової ставки. Процентні ставки Банку Росії являють собою мінімальні ставки, за якими Банк Росії здійснює свої операції. Банк Росії використовує процентну політику для впливу на ринкові відсоткові ставки в цілях зміцнення рубля.

"Розмір обов'язкових резервів у процентному відношенні до зобов'язань кредитної організації (норматив обов'язкових резервів), а також порядок депонування * (247) обов'язкових резервів в Банку Росії встановлюються Радою директорів. (Статті 36-37 Федерального закону).

Нормативи обов'язкових резервів не можуть перевищувати 20 відсотків зобов'язань кредитної організації і можуть бути диференційованими для різних кредитних організацій.

Нормативи обов'язкових резервів не можуть бути одноразово змінені більше ніж на п'ять пунктів.

За порушення нормативів обов'язкових резервів Банк Росії має право списати в безспірному порядку з кореспондентського рахунку кредитної організації, відкритого в Банку Росії, суму недовнесенних засобів, а також стягнути з кредитної організації в судовому порядку штраф у розмірі, встановленому Банком Росії. Зазначений штраф не може перевищувати суму, обчислену виходячи з подвійної ставки рефінансування Банку Росії, що діяла на момент прийняття судом відповідного рішення.

На обов'язкові резерви, депоніруемие кредитною організацією в Банку Росії, стягнення не звертаються.

Після відкликання у кредитної організації ліцензії на здійснення банківських операцій обов'язкові резерви, депоніруемие кредитною організацією в Банку Росії, перераховуються на рахунок ліквідаційної комісії (ліквідатора) або конкурсного керуючого та використовуються у порядку, встановленому федеральними законами і видаються відповідно до них нормативними актами Банку Росії.

При реорганізації кредитної організації порядок переоформлення її обов'язкових резервів, раніше депонованих у Банку Росії, встановлюється у відповідності з нормативними актами Банку Росії ". (Стаття 38 Федерального закону).

У ст. 39 Федерального закону говориться, що під операціями на відкритому ринку розуміються купівля-продаж Банком Росії казначейських векселів, державних облігацій, інших державних цінних паперів, облігацій Банку Росії, а також короткострокові операції із зазначеними цінними паперами з вчиненням пізніше зворотного угоди.

У ст. 40 сказано, що "під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій.

Форми, порядок та умови рефінансування встановлюються Банком Росії ".

У ст. 41 наводиться поняття валютної інтервенції Банку Росії. Під валютними інтервенціями розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку з метою впливу на курс рубля і на сумарний попит та пропозиція грошей.

У ст. 42 сказано, що "Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання одного або декількох показників грошової маси, виходячи з основних напрямків єдиної державної грошово-кредитної політики".

Банк Росії має право встановлювати прямі кількісні обмеження. Це означає встановлення лімітів на рефінансування кредитних організацій і проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій.

При цьому він вправі застосовувати прямі кількісні обмеження, у рівній мірі, що стосуються всіх кредитних організацій, у виняткових випадках з метою проведення єдиної державної грошово-кредитної політики тільки після консультацій з Урядом Російської Федерації. (Стаття 43 Федерального закону).

Стаття 44 Федерального закону надає право Банку Росії випускати свої облігації. У ній говориться, що "Банк Росії в цілях реалізації грошово-кредитної політики може від свого імені здійснювати емісію облігацій, що розміщуються і звертає серед кредитних організацій.

Граничний розмір загальної номінальної вартості облігацій Банку Росії всіх випусків, не погашених на дату ухвалення рішення Радою директорів про затвердження рішення про випуск (додатковому випуску) облігацій Банку Росії, встановлюється як різниця між максимально можливою сумою обов'язкових резервів кредитних організацій і сумою обов'язкових резервів кредитних організацій, певної виходячи з чинного нормативу обов'язкових резервів ".

Для того, щоб грошово-кредитна політика була ефективною, необхідно в процесі її розробки та реалізації врахувати безліч різноманітних соціально-економічних, політичних, державно-правових, міжнародних, психологічних та інших суспільних факторів, які детермінує процеси розвитку або, навпаки, спаду у функціонуванні грошової та кредитної систем.

По існуючій світовій практиці і проекти, і результати регулюючої діяльності центрального банку повинні своєчасно і систематично публікуватися, з тим, щоб політика уряду і центрального банку була прозорою і передбачуваною. Як уже зазначалося, відкритість - неодмінний атрибут формування громадянського суспільства, в тому числі і стосовно до його взаєминам з центральним банком.

У Росії прийнята практика щорічного опублікування "Основних напрямків єдиної державної грошово-кредитної політики".

Досягнення цілей грошово-кредитної політики вимагає значних інтелектуальних і організаційних зусиль з боку Банку Росії. Головне, на наш погляд, полягає в тому, щоб по кожному такому документу аналізувалися причини недостатнього виконання поставлених завдань. Причому суть питання в необхідності аналізу недоліків і у своєчасному зміні грошово-кредитної політики, її гнучкості.

Відповідно до Конституції Російської Федерації (ст. 75, п. 2) і Федеральному закону "Про Центральному банку Російської Федерації" (ст. 4) головною функцією Центрального банку країни є захист та забезпечення стабільності національної грошової одиниці - російського рубля. Тому в Основних напрямах формулюються цілі грошово-кредитної політики і визначаються основні заходи, спрямовані на підтримання стабільності внутрішніх цін і валютного курсу російського рубля, а також встановлюються кількісні орієнтири основних макроекономічних пропорцій. Все це має робити політику Банку Росії більш прозорою, служити підвищенню довіри до економічної політики держави, що, в свою чергу, є важливою умовою формування в суспільстві стійко низьких інфляційних очікувань.

габович гигиена скачать бесплатно